Original-Research: DATRON AG - von BankM AG

Einstufung von BankM AG zu DATRON AG

Unternehmen: DATRON AG
ISIN: DE000A0V9LA7

Anlass der Studie: vorläufiger GB 2021, Kurzanalyse
Empfehlung: Kaufen
seit: 01.03.2022
Kursziel: EUR 15,91
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 29.9.2020, vormals: keine Bewertung
Analyst: Daniel Grossjohann und Dr. Roger Becker

2021 übertrifft Erwartungen leicht, auch 2022 auf Wachstumskurs -
Makro-Unsicherheiten bleiben

Die vorläufigen 2021er Zahlen der DATRON AG (ISIN DE000A0V9LA7, Open
Market, DAR GY) zeigen, dass der (mehrfach) angehobene Ausblick leicht
übertroffen wurde. Es wurde ein 29%iges Umsatzwachstum (auf € 54,2 Mio.)
erzielt, die Auftragseingänge legten auf € 56,0 Mio. (+32%) zu. Das EBIT
erreichte € 5,45 Mio., was einer operativen Marge von 10,1% entspricht. Mit
€ 0,95 fiel auch das EPS etwas höher aus als von uns erwartet, positiv
überrascht die Höhe der Dividendenzahlung, die – vorbehaltlich der
HV-Zustimmung – auf € 0,20 pro Aktie ansteigen soll. 2022 wird, so
impliziert auch die Book-to-Bill-Ratio (>1) – trotz eines weiter von
Unsicherheiten geprägten Makroumfelds (Lieferketten, Pandemie, Geopolitik)
– für DATRON erneut ein Wachstumsjahr. Mit einem 2022er EV/Umsatz von 0,64
(Median der Peer Group: 0,72) bleibt die Gesellschaft, die einen höheren
Anteil wiederkehrender Umsätze (und damit mehr Stabilität) aufweist als die
Peers, ein attraktives Investment.

Die Gleichgewichtung unserer aktualisierten DCF- und Peer Group-Analyse
resultiert in einem Fairen Wert von € 15,91. Unsere Empfehlung lautet
weiterhin „Kaufen“.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/23483.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden
http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html.

Kontakt für Rückfragen
BankM AG
Daniel Grossjohann
Dr. Roger Becker
Mainzer Landstrasse 61, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-42, -46
Fax +49 69 71 91 838-50
daniel.grossjohann@bankm.de
roger.becker@bankm.de

-------------------übermittelt durch die EQS Group AG.-------------------


Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.